什么是信托？

信托（英语：Trust）是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

信托就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者(即受益人)的利益，将财产上的权利转给受托人(自然人或法人)，受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。

信托业在中国，最早可追溯到20世纪初。当代信托行业最早伴随改革开放萌生，对于弥补我国传统单一的银行信用的不足，利用社会闲置资金，引进外资，拓展投资渠道，为我国经济的发展发挥了积极作用。随着市场经济的发展和改革的深入，社会财富的巨大增长，产权制度的多元化和全面建设小康社会进程的加快，委托他人管理和处分自己的财产势在必行，信托“一法两规”的颁布将为信托业的健康发展奠定法制基础，据初步统计，2002年至2003年一季度市场已经推出了四十几个信托产品，吸收信托资金逾70亿元。同时，证券市场基金作为一种标准化和典型的信托产品已经为人们日常生活所熟悉。

什么是信托？我来回答一下吧！

其实，“信托”来源于遥远的古埃及，那时候一家之主在去世之前，会将财产交给可靠的人代为管理，将来再留给自己的后人，算是一种临终托孤的行为。

后来慢慢发展到现在，就成了“信托”，具体是指委托人基于信任，将自己的财产权，交给受托人，让其以委托人的名义为受益人的利益或特定目的对财产进行管理或处置，信托即“受人之托，代人理财”。

再通俗点讲，我们只要理清这三个名词就可以了，分别是：

委托人，即财产的所有人，可以叫“大boss”；

受托人，接受委托人的要求，承担管理财产的责任，也就是“打工者”；

受益人，即财产的收益方。

这里委托的财产可以是股票、债券、土地、房屋等有形财产，也可以是知识产权、信誉、专利商标等这样的无形财产，并且按照委托财产性质的不同，可以将信托业务分为金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托等等。

在我国，信托业务由信托公司依据《信托法》开发，并受到银监会的监督，目前获得银监会所颁“牌照”的信托公司仅有68家。

这些信托公司通过开发信托产品，筹集资金，利用其专业知识，投资于金融市场、房地产、基础设施建设等领域，并给投资者带来收益。另外，也有类似于国际上“家族信托”的产品，富豪们会通过成立家族信托，帮助子孙管理遗产。

信托理财有什么优势？

信托是一种比较受有钱人欢迎的理财方式，那么它与其他理财相比，有什么优势？

首先，最重要的一点是——信托具有破产隔离功能。即使委托人或者受托人因为经营不善而破产，也不会影响到信托财产的安全，受益人仍可以享有财产权益。

于此同时，信托产品的投资起点也较高，单项投资最低为100万，对于符合条件的投资者来说，也只有富人们了。

另外，信托理财还有其他特点：比如，它以信任为基础；有特定目的，受托人需要按照委托人的意愿进行各项投资；还有它以经营的实际效果计算收益，受托人不承担风险，所有收益归受益人所有，亏损也归受益人承担。

为什么不直接把钱给受益人？

可能你会问，为什么不直接把钱给受益人，而要委托给别人再将收益给受益人呢？这多麻烦？！

其实是因为在美国等西方国家，是有遗产税的，而且税率高达50%-70%，利用信托的方式可以规避高昂的遗产税，保留住大部分的遗产，因此西方很多富人会用这种方式保留遗产。

然而在我国是不征遗产税的，为什么国内也有人青睐信托？

因为除了避税，信托还有许多用处，比如为了避免不善于理财的子孙败光家产，很多有钱人会选择在子孙没有能力管理庞大的家族财产时委托信托机构。而且很重要的一点是，如前面所说，当老爹经营不当背上负债时，办理信托后，“即使老爹在外欠了债，但子孙继承的那部分财产依然不受影响”，而且委托给有投资理财能力的人或专业机构，还能让你的财富继续增值。

可以说非常棒了！

我是喵叔，很高兴认识你！

信托是什么意思信托是一种理财方式，同时也是一种金融制度，信托以信任为基础，开展融资和融物的金融活动。通俗易懂的讲，就是A方需要钱但又没钱，B方手里有大量客户资源，可以提供大量资金支持，C方就是众多的投资者。为了发展与收益，三者走到了一起，就组成了一个“生意链”，由此诞生出信托产品。

信托业务分有很多种类，业务包括：信托存款、信托贷款、信托投资、财产信托、家族信托等。

其次信托还分为国内信托与国际信托，国内信托是指信托业务所涉及的范围限于一国境内，或者说信托财产的运用只限于一国的范围之内即是国内信托。而国际信托主要是指信托业务所涉及的事项已超出了一国的范围，引起了信托财产在国与国之间的运用。

信托有两个关键要素，即信托公司与信托产品。

如果这里问的信托是指信托业务，那么信托就是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

狭义上的信托，通常是指由国内持牌信托公司发行的信托计划，也就是一种合法的金融投资产品。根据不同的分类标准，可以分为单一信托、集合信托，或者财产信托、资金信托等。

受人之托，忠人之事。因为信任，所以托付。信托是一种由他人进行财产管理、运用、处分的财产管理制度

信托是一种理财方式，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

信托即受人之托，代人管理财务。委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受托人的利息或者其他特定目的进行管理或处分的行为。

近几年，越来越多的人开始关注理财。

因为生活压力，因为更好的物质生活，单靠固定的工资已经难以满足人们的欲望了。另一方面，随着新中产、高净值用户的大规模出现，大额理财的曝光量也达到了前所未有的高度，打破刚兑、资管新规等等字眼出现在更多的人眼前。

在大额理财中，信托业最为火爆，强硬的企业背书，高额的利率，较低的风险都让新一代的高净值用户对他爱恨交错，这也让投资成为了一门专业性很强的科目了。对于他们来说，第一步要具备的知识应该就是知道怎么买信托？

第一点：“信托不是你想买，想买就能买”

只有你满足了购买条件才可以进行下一步操作。按照资管新规规定，资管产品合格投资者是应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合一定条件的自然人和法人或者其他组织。

针对于个人来说，专业的投资能力和充裕的资金储备是投资的前提：

1.家庭金融净资产不低于300万；

2.家庭金融资产不低于500万；

3.近3年本人年均收入不低于40万元。

针对法人来说，需要满足的条件更为苛刻，企业上年末净资产不得低于1000万元；

（还有一点购买的基本门槛：购买信托的起投金额至少为100万元）

第二点：想买你得知道怎么买

鲁迅曾经说过：“中国不缺有钱人”

总是有人不怀好意想通过非法手段捞取咱们的血汗钱，所以在选择购买信托产品的时候，首先要去该信托公司的官网或者中国信托登记有限责任公司（），核实该信托产品的真实性，其次关注该信托产品的各项维度信息，收益率、起投金额、投资领域、投资期限等等去考量该产品的风险，挑选最适合自己的信托产品。（同时在你挑选信托公司的时候，他们也会对投资者进行挑选认定）

第三点：签署合作协议

在签订合同协议的时候，一定要亲自审核确认各项明细，包括信托产品名称、资金用途、汇款账户、风险提示等等条款，切记要反复确认。

第四点：视频面签

在大额投资的过程中，每一步都是需要对投资者的操作进行录音录像的，以防产品销售过程中会出现违规情况。另外，录音录像的存储及管理都是经过重重信息安全监管措施，所有数据都会私密处理，确保每个投资者的信息安全。

在视频面签的过程中，信托客户经理需要对投资者讲解项目相关信息及存在风险信息，并有本人签写“风险适应性调查问卷”和阅读“项目介绍及风险揭示书”。

第五点：打款

这是最重要的一点，白花花的银子可不能因为失误转错人了，那就尴尬了……在这里我们投资者的汇款应该汇入的账户需要确定为信托财产专户，这个是用来接受和保管我们打款的专用银行账户（这里有一个小tips：所有的信托公司打款账户名称均为：XX国际信托有限公司）

第六点：信托计划成立

直到这一步，我们也不能放宽心，因为随时都可能会有突发情况，比如说：

1.当该信托产品募集金额超出了预计规模时，信托公司将严格按照“金额优先、时间优先”为底线原则，安排对应的客户经理与认购异常的客户对接，协助他们办理相关退款手续；

2.另外，当信托计划成立因故未成立（并宣布不能成立），信托公司将在在10个工作日内将所有款项返还客户，客户再酌情考虑转投或是选择另一信托计划。

第七点：确认书

当信托计划宣告成立，信托公司将会给每个认购成功的投资者邮寄《信托份额确认书》。

以上，便是完整的信托购买流程，因为涉及金额较大，希望各投资者可以细心阅读并根据客户经理相关指引完成认购流程。

望每一位投资者都能盆满钵满，一路飙升~

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信托是什么？

最早信托起源于英国，创新发展于美国。我们耳熟能详的诺贝尔奖就是一个信托基金。我国信托是一种特殊的非银行财产管理制度，与银行、保险、证券构成了中国的金融四大产业支柱；在中国与银行业一同受到“国务院银行业监督管理委员会”监管，同时又受到中国的“一法三规”的法律保护.

一法三规指的是《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司净资本管理办法》、《集合资金信托计划管理办法》.

信托在我国已经有40年的历史了，我国的第一家信托公司成立于1979年，在邓小平的倡导下，由国家副主席荣毅仁创建。

通过以上可以看到，国家对于信托有着严格的法律规定。这就决定了信托作为金融“正规军”的合法性，与非法集资诈骗机构有着本质上的区别。

我国的信托公司有哪些？

目前我国一共有68家信托公司，要远远小于银行3500家的数量。并不是刚刚兴起的原因，而是多年风风雨雨下来只有这么多，而且日后国家也不会再发信托牌照了。是下金蛋的鸡，中国最值钱的金融牌照。

主流的信托公司实缴注册资金在20亿——100亿左右，头部的信托公司实缴资金均在100亿以上，比如中融信托注册资金就在120亿。同样信托公司的背景也十分雄厚，68家信托公司按股东背景分为中央国企、省级政府、市级政府、地方国企、金融机构控股、知名民企控股公司。下图是中国68家信托公司2017年度资产管理规模排行表。（现在的实际情况有变化，图有点糊手机相机坏了见谅）

68家信托公司排名

信托业务有哪些？

信托公司主营的业务有八大板块业务分别是；银信通道类信托，证券投资类信托，股权质押类信托，基础设施类信托，资金管理类信托，房地产信托，私人股权投资信托，矿产能源类信托。另外随着国内高净值人群财富不断地积累，在家族财富传承上的需要，针对超高净值人群信托公司也可以设立——家族信托。信托公司的业务非常广泛，信托公司是唯一一个可以同时从事货币业务、资本市场业务和实体业务的金融机构。银行能做的信托公司可以做，银行不能做的业务信托公司也可以做——这就是信托。

信托资金的投向有哪些？

目前2019年第一季度信托行业受托资产规模为22.57万亿元，资产规模仅次于银行，位列第二，超过证券、保险等。主要投资的方向有；

1、政府基础设施建设类（城市建设、修路等）

2、房地产类（商业地产和保障房建设等）

3、工商企业融资贷款类（上市公司融资贷款等）

这些也是我们最简单的信托项目种类。

信托的产品都有哪些如何带来收益？

信托的理财产品可以理解为一种债权收益，投资人通过信托公司发行的信托项目，投资给融资方。在合同规定的期限内，偿还投资人的本金和利息收益，和银行的一些固定收益的理财产品类似。

目前市面上比较常见的信托种类；房地产类的信托，政信类信托（基础建设类），工商企业类信托，资金管理类的信托。家族信托和保险金信托更多的是财富传承作用，不仅仅是理财产品，后面有机会再做单独补充，这里不做过多赘述。

信托产品可以在信托公司，三方财富机构，银行都可以认购到信托产品（一般银行认购的信托产品收益会低一些，风险上和信托公司直接认购的产品一样，不会因为在银行买就一定更安全）。目前信托整体收益在7%-9%之间，比银行理财收益要高一些。根据不同期限，产品类型，资金情况，时间周期，信托公司情况的不同收益上均有区别。

信托起投金额100万元，但300万以下只有50个自然人的名额，300万元的自然人名额不受限制。所以现在100万起的信托基本上想要购买都要提前预约，而且很难预约到。早些年信托公司并不直接面对普通投资者，绝大部分都是作为银行的底层资产，或者银行代销信托理财的模式，与投资者发生资金往来。所以很多人都不了解信托，也不了解信托理财是否安全。

你好，这个个人的肯定是不合法的，公司一般都会跟你签署一份正式的合同，你要看清楚了，旺润还不错

信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

信托（Trust）是一种理财方式，是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度。信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

说完信托的定义，谈谈信托在国内的现状，信托是中国金融四大支柱产业(银行，信托，保险，证券)，信托银行保险同属银保监会监管，资产规模排在第二位，仅次于银行，作为金融中介，信托的主要投向是工商企业，房地产和政府基建，对个人投资者来说，主动管理型的信托是一种高端的理财工具，高端体现在门槛高，起点100万，收益高，较银行理财高一倍，目前平均年化收益在8%左右。作为持牌金融机构，中国只有68家信托公司，在所有金融机构中数量最少，牌照价值最高(50亿以上)，大部分信托公司是国有控股，是中国举足轻重的系统性金融行业。

上面也只是叙述了信托的一小部分情况，更多介绍可关注我的号！

基于信任前提下的财产托付行为！委托人将财产交给受托人来负责打理！

信托就是把所有权交出去，保留受益权的金融工具。

比如你购买的一套房产，你把房产给信托公司，这样这个房子就不是你的了。但是，这个房子收到的租金还是你的。同理，不仅是房子，现金等资产也可以作为信托交出去，用来收取投资回报。信托业务只收手续费，所以金额得足够大，一般怎么也得10亿以上吧。不然人家吃什么呀？

那为什么要做信托呢？把资产放在自己手里不好吗？

这个理由就多了，来看看有钱人的世界是怎么玩的吧。最简单的例子就是，将一套房子做成信托，那么这个房子的拥有者，就可以不是你一个人的了吧？10亿的房子做成信托的收益权，那么这个收益权别人也想要的话，就可以卖给他提前变现，对吧？别人如果也做了信托，那不就匹配上了？

信托的目的是，资产隔离和商业目的

除了一个信托项目的金额比较大以外，隔离所有权也会起很大的作用。比如，你把你公司的股票交出去做信托，那么这个资产在信托公司是不可能被转卖的，当然也不会被你的竞争对手给拿走，甚至在你去世以后都是安全的。而且你可以在生前指定股票收益的用途，不会因为继承人发生改变。

当然，现在的信托其实商业用途更大，其实最早的信托来自于捐赠，也就是说把自己的土地交给第三方信托，然后将收益权指定给教会，这样就你就可以世世代代积德。至于为什么要死后还需要积德，那就不好说了，自己想吧！

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不请自来。信托所涉及的范围很广泛，并不能用简单几句话说清楚。

信托起源与英国、创新并发展与美国。信托在国外是一种基本的法律安排安排，它是一项财产管理制度，一项与委托代理、公司、合伙等法律制度相平行的财产管理制度。

根据《中华人民共和国信托法》第二条规定，信托的定义是“委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受托人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。”

对于中国的投资者来说，信托目前更多的是一种投资渠道，投资者可以在风险可靠的条件下获取高额回报。信托作为一种金融工具，在投资者的理财诉求和企业的融资需要之间寻求平衡点。

信托归集的资金和非法集资是有本质区别的，信托公司是经过严格审批后设立的金融机构。我国对信托业的设定了很高的准入门槛，并非常注重对信托业务的监督管理，中国银监会（目前为银保监会）是信托公司的归口监管机构。

综上所述，信托是一种财产管理制度，更是一种金融工具；信托行业的准入门槛极高，受到严格监管。

用我们事务所固收研究团队写的《信托的本源和中国特色的信托制度》回答你这个问题吧。因为中国的信托和真正意义上的信托差别还是很大的。

引言

信托行业是中国仅次于银行的第二大金融子行业，目前整个行业的存续规模超过20万亿。过去十几年信托行业为中国房地产发展和基础设施建设立下了汗马功劳，很多高净值投资者也因为大量配置信托产品而变得更加富有，与其同时，很多信托行业从业者也通过包装和销售信托产品快速致富，甚至实现财富自由。

几年前热播的电视剧《人民的名义》中，山水集团老总高小琴在香港为她和妹妹的两个孩子设立2亿港币的信托，两年多前贾跃亭夫妇又因一份“不可撤销的信托”成为舆论焦点，传言贾成功的在美国设立了不可撤销生前信托，以规避潜在的债务问题。其实这些故事中所说的信托和我们在中国常见常听到的信托是有很大差别的。

今天我们鹏风理财师事务所固收研究小组就带大家认识一下信托，看看他长啥样，有什么主要特点，尤其是看看中国特色的信托制度到底有什么特色。

信托的发展历史在这里就不讲了，网上信息很多。今天我们主要探讨一下信托比较内核的东西。

信托的本源

现代信托制度起源于英国，其最初发展起来时，目的是为了规避法律、逃避债务和税收。简单的说，当时人们为了达到这些目的，通过签订契约转移土地所有权，同时保留土地上的用益物权，最终使得自己既可以继续享受财产带来的收益，又不用负担原有的债务或税费。后来随着经济的发展，富豪越来越多，他们得考虑如何把财产传承给后代，想到直接让后代继承不仅要交大量的遗产税，而且担心子孙一下子无法驾驭这么多财富，很快把家底挥霍，这样信托作为财富传承的功能也越来越显著了。

信托的历史演进可以从两个维度去分析：一是由民事信托为主到商事信托为主的演变；二是由财产转移的工具变为财产管理的工具。信托自诞生时起直至19世纪初，即以民事信托为主的时代，信托主要是财产转移的工具，受托人对信托财产起到保管的作用。当时信托法仍只是转让法的分支。但从20世纪初开始，信托法的功能逐渐有了如下转变：（1）信托财产的范围以不动产为主变为金融资产为主；（2）受托人从个人受托人为主变为机构受托人为主；（3）对于受益人的保护，从限制受托人职权到信义义务；（4）受托人的职能从简单的持有和转让变为专业的投资管理。

通常，一个信托计划通常有委托人，受托人和受益人三方面当事人。委托人享有的是法定所有权，现在他要将他的财产“委托于”受托人，这里设立信托计划的行为，其实就是“财产的转移过程”，在大陆法系被称为“物权变动”。与此同时，必须指定受益人，因为受益人才是未来信托关系存续过程中真正享有信托财产实际收益的人，也是信托最终终止后，信托财产的真正归属人。

现在的问题是，委托人把自己的财产委托于受托人后，这个财产的所有权是谁？

答案是归受托人所有，如果继续归委托人所有，信托财产就起不到规避法律、逃避债务和税收的效果了。现在我们就能理解高小琴和贾跃亭这些人为什么在出事前早早地设立信托计划。而且这个信托财产从此不仅独立于委托人的剩余财产，而且也独立于受托人的其他财产，也就是说受托人破产倒闭，欠一屁股债，这个信托财产不能当做受托人的财产来处分。

这时候另一个问题又来了，委托人把财产委托给受托人后，财产所有权属于受托人，如果受托人背信弃义处分信托财产怎么办？如何保证受托人能帮委托人尽职尽责地管理财产，尤其是委托人不再人世了之后。

这个问题主要还是靠信托计划设立时签订的具有法律效力的合同，还有受益人去监督来解决。如果受益人发现受托人违法信托合同规定处分信托财产，那么就可以通过法律来维护自己的权利。在英美法系国家中，法律是承认一个物可以有两种所有权的，一种是普通法下的所有权，一种是衡平法下所有权。可以这么理解，受托人享受的是普通法下的所有权，受益人享受的是衡平法下的所有权，只不过这两种所有权有所区别，受托人具有在合同约定下处分信托财产的权利，并收取服务费盈利，而受益人不能处分信托财产只能享受财产的一些好处，并且在有期限的信托计划结束时，成为信托财产真正意义上的法定所有者。

因为中国大陆应用的是大陆法系，我们不承认二元所有权，我们认可并秉承一物一权，也就是一个物只能有一种所有权。所以我们认为没有什么好争议的，在中国大陆信托计划实施后，信托财产应该归受托人所有，但受益人的权利还是可以通过法律去保护的。如果受托人背信弃义处分信托财产或者没有做到尽职尽责，受益人是可以通过法律要求受托人改正错误和弥补损失的。

中国特色的信托制度

任何东西被引进中国后，一般都会中国特色化。这里绝对没有贬义的意思，我们认为只要是秉承着实事求是，从基本国情出发的创新和改进都是值得倡导的。生搬硬套，教条主义是不可取的。

目前，在法律层面，我国仅有《信托法》，没有统一的《信托业法》。日本、韩国和我国台湾地区很早就出台了与信托法配套的《信托业法》。根据我国于2001年实施的《信托法》，信托的定义是：委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理和处分的行为。这个定义似乎跟传统意义上的信托的本质比较接近。然而中国《信托法》的立法宗旨是“受人之托，代人理财”。一个“理财”就把中国的信托和英美国家的信托区别开了。是的，中国的信托变成了一种融资和理财工具。严格意义上来说，中国的绝大多数信托都是“假信托”。因为都是自益信托，所谓的自益信托就是委托人和受益人是一个人。前面我们讲过，真正的信托，往往委托人和受益人是不同的个体，这样才能起到信托本源的隔离资产和财富传承的效果。

为什么新中国成立后的信托失去了信托本来的真实面目呢？

这当然跟中国的特殊国情有关。前面说了，信托主要是为富人服务的，但新中国成立后国家一穷二白，哪里有什么富人，所以信托在中国销声匿迹了30年，即便上世纪八十年代信托重新出现后，那时候中国改革开发也不久，富人尤其是富豪家族也非常少。所以信托无法施展自己本源的功能。

为什么中国的自益信托在改革开发后，尤其是21世纪之后发展如此迅速呢？

这主要还是因为中国的资本市场太落后，融资渠道太少，在信托和股市成长起来之前，中国企业发展过程中的资金来源主要是通过银行贷款，可银行又受到监管部门的强力监管和各种指标的限制，根本无法满足整个社会的融资需求。尤其是2007年后中国房地产市场进入大发展时期，很多房地厂商因为资质和实力有限，无法从银行拿到贷款。这就给信托公司创造了发展机遇。

信托虽然跟银行一样，同属于银监会（现在是银保监会）监管，但监管的力度和各种指标的限制要比银行弱很多，很多不符合银行放贷标准的项目或企业，信托公司可以。银行其实也知道很多企业虽然不符合监管规定的放贷标准，但这些企业其实是有还款能力的，于是找到信托公司合作，银行说信托公司你们什么都不用干，只需借用一下你们的信托通道发一下信托计划，这个信托计划我们会包装成银行理财产品，让银行理财客户认购，募集的钱只能放贷给我们指定的企业。而这些一手由银行操作的信托计划，通常都是单一资金信托，只有一个委托人，也就是说在中国，银行才是中国最大的信托计划委托人。单一信托计划规模始终占据着信托行业总规模的大半壁江山，很多时候信托公司只是充当了银行的资金融通渠道。

这里请注意，在中国我们看到的信托产品，基本上都带有“资金”两个字，这说明这些信托计划的信托财产都是以货币形式存在的。自2002年我国的第一个集合资金信托开始至今，我国信托公司占主导性的业务一直是资金信托，即委托人将资金交付受托人，由受托人按照信托文件的约定管理运用，在管理过程中，信托财产可能会由资金变为债权、动产、不动产、有价证券等。

一般投资者在银行认购的低起投门槛的银行理财产品，资金投资方向很多写着信托计划，其实就是投资了银行操刀的单一资金信托计划，而投资者直接跟信托公司认购的集合资金信托计划，委托人可以是多个个人或者法人机构。一般认购门槛是100万起，而且一个信托计划100万到300万的小额投资名额只有50个，用完了，起投门槛就是300万以上。所以我们所说的受富人青睐的信托产品其实是集合资金信托计划。

信托产品到底安全吗？

我们经常听到的所谓的信托行业的“刚性兑付”，这主要指非标类集合资金信托计划的刚兑。中国的信托计划本质上也是一种投资基金，只不过基金公司大多数时候募集的资金主要投向股票、债券、期货等这些标准化有价证券，而信托资金通常投向于实体企业，相当于放贷。但信托公司也是可以成立投向为标准化有价证券的市场的信托计划的，这些信托计划都是浮动收益理财产品，自然就不存在所谓的刚性兑付。

其实中国从来就没有法律法规明文规定，非标固定收益信托产品必须刚性兑付，做到保本保息，只是因为在2007年后，中国房地产和基础设施建设发展很快，空间很大，行业相关企业的创收能力和负债规模都不是很大，所以借的钱一般都能按时按数还上，即便偶尔有融资企业违约，信托公司为了保持自己漂亮的信用羽毛，也会用自己的自有资金先行为投资者兑付。但随着经济的繁荣期一过，经济开始衰退，那些在经济繁荣期盲目扩张，债台高筑的企业很多就会资金链断裂。这样违约的企业一多，信托公司也就没足够的自有资金兜底了，所以从2014年开始其实已经有个别信托项目开始违约了，到近两年迎来违约高峰期。这个结果也是完全符合经济发展规律的，尤其是债务周期的规律。

如果你不幸踩雷，那主要是你对法律、宏观经济走势、经济规律等方面的一些基本常识的掌握不足造成的，怨不得谁。投资就是认知的变现，认知不够你就会亏钱！

信托违约意味着什么？

信托违约意味着你的投资本金可能几年拿不回来，而且最终很可能要面临本金部分甚至大部分亏损的可能性。很多信托从业者总是把银行理财和集合资金信托计划对比来忽悠投资者，说银行卖的理财产品很多投向也是信托计划，可是投资收益比直接认购集合信托计划低一半不止。潜台词就是集合资金信托计划和很多银行理财一样安全，收益却高一倍以上，如果有钱不直接买信托就是傻。

如果你真信了，那就是真傻了。要知道企业通过集合资金信托计划融资，融资成本一般都超过10%，有的甚至超过15%，而通过银行借款或者银行发行的单一信托计划借款，融资成本一般都在10%以内，如果一个企业能在银行系统轻松贷到款，干嘛要多付出将近一倍的利息通过信托公司等影子银行融资呢。所以从这个逻辑上来，集合信托计划形成的贷款的整体质量是不如银行系统形成的贷款质量的，而且银行在整个中国经济中的地位远远大于信托公司，一旦发生金融危机，国家肯定也是先拯救银行而不是信托公司。

当然我们也不能就说非标信托产品的风险就是很大，不能投资。还是二八法则，任何行业都有优秀的和平庸的，只不过优秀的往往只占20%，平庸的甚至堕落的往往占了80%。在目前以及未来，68家信托公司中还是会有少数信托公司会继续保持优秀，发行更多的优质信托项目供投资者配置。只不过需要投资者睁大眼睛去仔细甄别。如果你没有能力甄别，就最好别碰信托。因为信托最大的风险在于其投资标的过于集中和流动性差。

投资集中是因为投资者认购一个信托产品相当于把几百万资金集中投向了一家企业，一旦这个企业破产倒闭，那么这几百万本金可能就要深陷泥潭甚至无法全身而退，但如果你几百万认购的是投向为二级市场的基金产品，虽然是浮动收益，波动很大，但通常情况下基金会分散投资多个有价证券，从而一定程度上达到分散风险的目的。说流动性差是因为信托在运行期间都是封闭运行的，所投资的非标项目也无法在二级市场上随时交易，即便你刚投资完，就发现这个项目有问题，迟早会出事，也无法像证券投资基金一样及时止损，只能眼睁睁看着不幸成为事实。

今天就先分享这么多，以后我们鹏风理财师事务所会分享更多跟信托相关的实用的，接地气的干货知识给大家。如果你有信托投资方面的任何问题可以随时咨询我们，我们事务所的固收研究团队主要致力于帮投资者客户全市场筛选优秀的固收产品管理人和固收产品。

鹏风理财师事务所简介：鹏风理财师事务所是一家独立理财顾问机构。首先，我们不是那种带人炒股或炒期货而牟利的团伙，没法帮你快速致富。我们只能帮助你做科学合理的资产配置，让你的家庭资产稳健地保值增值。其次，我们的服务费没想象的那么贵，我们除了有针对高净值家庭的线下会员定制服务，也有针对普通中产家庭的线上社群会员服务。最后，欢迎诚实、正直、好学且有志于做独立理财顾问或行业研究员的朋友加入我们团队！

最近很多朋友在问我，什么是信托？信托是一种理财产品吗？信托和私募有什么区别呢？今天就和大家简单的聊一聊什么是。

首先在解释什么是信托之前，先来说说什么是金融机构。

金融机构这个概念在国内的法律或者说实在金融监管的条例中，一直都是比较模糊的存在，也没有任何一个官方的条例去清晰定义金融机构这个概念。

很多从事金融交易的机构，并不是被中国金融监管承认为“金融机构”，比如我们常常所说的在中国证券投资基金业协会登记备案的“私募基金管理人”，虽然其存量的机构数量已经超过了2万余家，但是并不是中国金融监管定义的“金融机构”。除此之外，一些互联网金融公司，比如支付宝，这些也不是中国金融监管之下的“金融机构”，它们只是持有中国人民银行发放的《第三方支付许可证》的工商企业。

2019年7月26日，中国人民银行发布《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》定义金融机构“是指依法设立的、经国家金融管理部门批准从事金融业务的机构”，并列举六类机构：

根据“分业经营、分业监管”的原则，中国银保监会和中国证监会分别对银行、保险业和证券业行使监管权。

中国银保监会承认信托属于23类“银行业金融机构”之一。

回到正文，信托属于正规的持牌金融机构，那么到底什么是信托呢？

官方来讲：根据《中华人民共和国信托法》，信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

对于投资者来说：信托是一种投资理财渠道。

对于融资方来说：信托已经成为我国企业融资的一个重要途径。

对于现代金融业来说：信托是金融的重要分支，是金融业的四大支柱之一。

信托，作为国家金融的四大支柱行业之一，是唯一可以横跨货币市场、资本市场、实业产业的金融机构，是最具灵活，也是目前最具吸引力的高端理财金融机构。因国家审核发放信托牌照特别严格，对于实力和资质的要求很高，故信托牌照也很稀缺，全国只有68家，信托公司只能由国务院批准或国务院授权单位批准设立，监管部门也曾表示，未来不再新增新的信托牌照。

根据信托资金投向，有现金管理类信托、政府平台类，房地产信托、股权信托、基建信托、家族信托、慈善信托等等。

根据收益类型，可以分为固定收益类、和浮动收益类，结构化类。

那么对于个人投资者来说，信托有着怎么样的优势呢？

信托投资的经营范围广泛，可以根据客户的喜好和特性量身定做非标准产品。信托财产把委托人、受托人和受益人的权力和义务、责任和风险进行了严格分离。信托可以实现个人财产管理，家庭财产保障，子女抚养教育，遗产管理，养老保障等一系列功能。

个人投资在选择信托产品的时候，应该选择与自身风险承受能力相适应的产品。信托有一定的封闭期，一般是1-2年，资金的期限安排也要与自己本身的流动性相匹配。然后要关注信托项目资金运用的情况，也就是信托期限内，是否有足够的现金流或者还款来源来充分承担项目的本息。不仅如此，我们也应该关注信托项目有哪些增信措施，比如土地抵押，股权质押，无限连带担保，结构化设计等一系列信用提升手段。

总的来说，信托可以看做是风险偏低，收益偏高，起点高，流动性差的针对机构或者高净值人群的固定收益类理财。

能信任，还能托付，这就是信托。

信托不是指信托产品，也不是信托机构，而是一种信托的关系，这种关系是我们投资者在日常投资中非常重要的一个法律基础。

说起信托，其实它和我们的生活也是息息相关。比如说，我们委托朋友帮我们办件事情，或者我们要出门旅行把我们家的房子或者我们家的狗托付给邻居帮我们照看。表面上看，这是委托，背后，其实也是信托的基础，如果没有信任，自然而然也不会有这种托付。

信托和委托的区别，也是我们认识信托非常好的一个角度。

我的助理叫阿福，有一天，我对阿福说，你拿我的卡帮我去银行取十万现金吧，阿福取了现金拿在自己手上，这是委托。这个钱虽然在阿福手上，但还属于我。你不能说这个钱现在在你手上就变成你的了，这是强盗行径。再比如，我们把钱捐给红十字会，这就是信托。因为我们捐出去的钱就要不回来了。

通过这两个例子我们看到，信托和委托的区别就在于财产的所有权是否发生了转移，如果财产的所有权发生转移便是信托，反之，则是委托。

说到这里，有朋友担心，财产所有权要发生转移，那这个钱就不是我的了？！其实不然，在信托关系中还有个重要的角色：第三人。我们的财产所有权最终会通过第三人实现回归。这个第三人就是受益人，在信托关系中受益人也可以是委托人。

除此之外，信托和委托还有第二个区别：信托关系一旦确定很难发生变化和更改。而委托可以随时发起，随时结束，它具有灵活性和松散性。比如我让阿福帮我去取钱，走在路上，突然接到我的电话，我说阿福这个钱不用取了，我还是用银行转账吧，那么这个委托关系便结束了。

在我看来信托有三点特性需要我们注意：

第一，它是一个重要的金融工具

第二，信托是一个法理

第三，信托是一种契约关系

作者：张虎成，优选控股创始人；财经视频节目《虎成论金》主讲人。欢迎搜索关注我的主页【虎成论金】，如果觉得看文章太花时间的话，还可以在喜马拉雅FM上找到我哦~

我们用一个一分钟的视频告诉大家什么是家庭信托：

不方便看视频的朋友可以去下面看文字版：

家族信托是一种财产管理方式。

委托人把房地产、公司股权、基金等资产放入信托合约，受托人会按照委托人的要求，把资产在特定情形下转交受益人。

为什么选择信托？

委托人为什么不直接把资产交给受益人呢？

这就要说说信托合约的厉害之处了，信托可以将资产的所有权与收益权分离，一旦委托人把资产放入信托合约，资产就不再属于他，而是属于信托公司了。

这笔财产债主追不走，小三抢不走，前任分不走，连国家都无权征税，可谓铁板一块，刀枪不入。

信托的历史

人类史上第一份信托诞生于公元前2548年的古埃及，一位老人立下遗嘱，指定自己去世后，儿子是财产受益人。

罗马时期，“信托遗赠”的概念已基本完善，并配有明确的法律制度。

到了现代，信托因其能使家族财产完美绕过各类税费，并免受离婚、破产等危机蚕食，而广泛被高净值人群用来传承财富。

首先看一下百度百科对信托的定义，信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。简单地说，信托就是这样的一种行为。

小编猜测提问的人是想要了解信托业务是什么，对此，小编这样理解，信托业务就是委托客户与信托公司建立以信用为基础的法律关系，委托客户把资产交给信托公司，令信托公司在约定的条件和范围内进行占有、管理和处分，委托客户收取利益。

再大致介绍一下信托业务的几种类型。现在市场上有共计68家信托公司，信托业务大体相同，基本分文主动管理型和事务管理型两大类别的信托业务，主动管理型信托业务再细分为投资类和融资类两个类别，投资类和融资类的信托业务，区别上，两者的委托客户、投资方、典型标的资产和公司需要进行的尽调均有所不同，事务管理型的信托业务相对而言比较简单，标的资产很多，但信托公司一般只负责尽调信托资产和信托目的是否合法，而主动管理型的标的资产多，且尽调内容也比较繁琐，时而涉及对拟议交易对手及项目/资产的调查，以及对标的资管计划/合伙企业的结构设计、经验、投资能力及过往记录进行调查。从这个角度来看，主动管理型业务比较繁琐。

（编辑：合宜）

什么是信托？我来回答一下吧！

其实，“信托”来源于遥远的古埃及，那时候一家之主在去世之前，会将财产交给可靠的人代为管理，将来再留给自己的后人，算是一种临终托孤的行为。

后来慢慢发展到现在，就成了“信托”，具体是指委托人基于信任，将自己的财产权，交给受托人，让其以委托人的名义为受益人的利益或特定目的对财产进行管理或处置，信托即“受人之托，代人理财”。

再通俗点讲，我们只要理清这三个名词就可以了，分别是：

委托人，即财产的所有人，可以叫“大boss”；

受托人，接受委托人的要求，承担管理财产的责任，也就是“打工者”；

受益人，即财产的收益方。

这里委托的财产可以是股票、债券、土地、房屋等有形财产，也可以是知识产权、信誉、专利商标等这样的无形财产，并且按照委托财产性质的不同，可以将信托业务分为金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托等等。

在我国，信托业务由信托公司依据《信托法》开发，并受到银监会的监督，目前获得银监会所颁“牌照”的信托公司仅有68家。

这些信托公司通过开发信托产品，筹集资金，利用其专业知识，投资于金融市场、房地产、基础设施建设等领域，并给投资者带来收益。另外，也有类似于国际上“家族信托”的产品，富豪们会通过成立家族信托，帮助子孙管理遗产。

信托理财有什么优势？

信托是一种比较受有钱人欢迎的理财方式，那么它与其他理财相比，有什么优势？

首先，最重要的一点是——信托具有破产隔离功能。即使委托人或者受托人因为经营不善而破产，也不会影响到信托财产的安全，受益人仍可以享有财产权益。

于此同时，信托产品的投资起点也较高，单项投资最低为100万，对于符合条件的投资者来说，也只有富人们了。

另外，信托理财还有其他特点：比如，它以信任为基础；有特定目的，受托人需要按照委托人的意愿进行各项投资；还有它以经营的实际效果计算收益，受托人不承担风险，所有收益归受益人所有，亏损也归受益人承担。

为什么不直接把钱给受益人？

可能你会问，为什么不直接把钱给受益人，而要委托给别人再将收益给受益人呢？这多麻烦？！

其实是因为在美国等西方国家，是有遗产税的，而且税率高达50%-70%，利用信托的方式可以规避高昂的遗产税，保留住大部分的遗产，因此西方很多富人会用这种方式保留遗产。

然而在我国是不征遗产税的，为什么国内也有人青睐信托？

因为除了避税，信托还有许多用处，比如为了避免不善于理财的子孙败光家产，很多有钱人会选择在子孙没有能力管理庞大的家族财产时委托信托机构。而且很重要的一点是，如前面所说，当老爹经营不当背上负债时，办理信托后，“即使老爹在外欠了债，但子孙继承的那部分财产依然不受影响”，而且委托给有投资理财能力的人或专业机构，还能让你的财富继续增值。

可以说非常棒了！

我是喵叔，很高兴认识你！